Ελευθεροτυπία - Η μάχη για την Εμπορική

Η Citigroup, που λειτουργεί ως σύμβουλος αποκρατικοποίησης της κυβέρνησης, τον τελευταίο ένα μήνα έχει συναντηθεί με εκπροσώπους των μεγαλύτερων τραπεζών στην Ευρώπη και μέχρι στιγμής ενδιαφέρον να συμμετάσχουν στο διαγωνισμό έχουν εκδηλώσει 4 τράπεζες.

Η πορτογαλική BCP, οι αυστριακές Erste Bank και Bank of Austria και η ιταλική Intessa. Ομως τον φάκελο για την Εμπορική θεωρείται σίγουρο ότι θα παραλάβουν και η Alpha, η Eurobank, η Πειραιώς και η Marfin Bank.

Από τη Citigroup θεωρούν σίγουρο ότι θα υποβληθούν τουλάχιστον δυο προσφορές από τους ξένους, καθώς με εξαίρεση την BCP, που είναι μητρική τράπεζα της Novabank, καμία δεν έχει παρουσία στην Ελλάδα. Κορυφαίος τραπεζίτης έλεγε πριν από λίγες ημέρες στην «Οικονομία» ότι και κάποιες ελληνικές τράπεζες θα εκδηλώσουν ενδιαφέρουν για δυο κυρίως λόγους:

Δύο λόγοι

*Πρώτον, για να ανεβάσουν όσο το δυνατόν το τίμημα για όποιον τελικά την εξαγοράσει . Ετσι όποιος πλειοδοτήσει, και πολύ περισσότερο αν είναι Ελληνας, θα αναγκαστεί να βγάλει περισσότερα χρήματα από τα ταμεία του, αποδυναμώνοντας έτσι την κεφαλαιακή του επάρκεια.

*Δεύτερον, για λόγους εντυπωσιασμού.

«Πραγματικό ενδιαφέρον για την Εμπορική από τους Ελληνες επί της ουσίας δεν υπάρχει, ειδικά στις υπάρχουσες χρηματιστηριακές τιμές, καθώς η συνολική της αξία έχει φτάσει τα 3,6 δισ. ευρώ, ποσό που θεωρείται υψηλό για μια τράπεζα με μερίδιο αγοράς κοντά στο 8%», έλεγε ο ίδιος τραπεζίτης.

Οι τραπεζίτες επισημαίνουν ότι το κόστος της εξαγοράς για το 9% που κατέχει το Δημόσιο και το 11% των ταμείων αναμένεται να ανέλθει στα 700 εκατ. ευρώ. Αν αποφασίσει να πουλήσει και η Credit Agricole που κατέχει το 9% που ήδη διαθέτει, τότε το πακέτο για την εξαγορά του 30% θα κοστίσει κοντά στο 1 δισ. ευρώ.

Επίσης όποιος την εξαγοράσει θα πρέπει να δώσει άλλα 600 εκατ. ευρώ που θα κοστίσει η εθελούσια έξοδος τουλάχιστον 500 ατόμων. Αρα το συνολικό κόστος θα ανέλθει στο 1,6 δισ. ευρώ για μια τράπεζα που έχει μερίδιο αγοράς κοντά στο 8%.

Μάλιστα ο ίδιος τραπεζίτης έλεγε στην «Οικονομία» ότι «αυτή τη στιγμή όλες οι τράπεζες προσπαθούν να αντλήσουν νέα πελατεία που να προέρχεται από το πελατολόγιο της Εμπορικής. Ενας στους δύο πελάτες της Εμπορικής είναι και πελάτης της Εθνικής, της Eurobank, της Alpha ή της Πειραιώς. Οπότε αν κάποια από τις 4 τράπεζες την εξαγοράσει, θα πληρώσει για να αγοράσει κάποιους πελάτες που ήδη έχει στο χαρτοφυλάκιό του. Αν η τιμή της Εμπορικής βρισκόταν κοντά στα 17 με 18 ευρώ θα θεωρούσα την αποτίμηση δίκαια», επισημαίνει χαρακτηριστικά ο ίδιος.

Στους όρους του διαγωνισμού για την πώληση της Εμπορικής οι πληροφορίες αναφέρουν ότι δεν πρόκειται να υπάρξουν εκπλήξεις. Θα είναι διεθνής πλειοδοτικός και θα μπορούν να συμμετάσχουν όλες οι ενδιαφερόμενες ελληνικές και ξένες τράπεζες. Στο υπουργείο Οικονομίας πάντως αναμένουν με αγωνία τις επόμενες κινήσεις της Credit Agricole, καθώς μέχρι στιγμής δεν έχει εκδηλώσει με σαφήνεια εάν ενδιαφέρεται να αποκτήσει το 20% των μετοχών που θα πουλήσει το Δημόσιο μαζί με τα ασφαλιστικά ταμεία.

Οι ξένοι

Η πορτογαλική τράπεζα BCP, όπως επίσης και οι αυστριακές Erste Bank και Bank of Austria αλλά και η ιταλική Intessa αυτή την στιγμή έχουν εστιάσει το ενδιαφέρον τους στις χώρες της Βαλκανικής.

Ηδη η Erste Bank εξαγόρασε την Banca Commerciala Romana έναντι 3,75 δισ. ευρώ, ενώ για την ίδια τράπεζα είχε ενδιαφερθεί και η BCP η οποία μάλιστα είχε περάσει στην δεύτερη φάση του διαγωνισμού και είχε καταθέσει δεσμευτική προσφορά.

Αυτή την στιγμή στην ίδια χώρα βρίσκεται σε εξέλιξη η αποκρατικοποίηση της CEC. Εκτός από την Erste, ενδιαφέρον έχουν δείξει η επίσης αυστριακή Raiffeisen που είναι ήδη παρούσα στη Ρουμανία, η ιταλική Banca Monte dei Paschi di Siena (BMPS), ο βελγογαλλικός όμιλος Dexia, που επιχειρεί την είσοδό του στη ρουμανική αγορά και η ουγγρική ΟΤΡ, που είναι εξαιρετικά δραστήρια στην περιοχή και επιθυμεί να ενισχύσει τη μικρή παρουσία της στη ρουμανική αγορά.

Φαβορί, θεωρείται η Erste, μια τράπεζα αντίστοιχης κεφαλαιοποίησης με την Εθνική Τράπεζα. Μέχρι στιγμής η Erste έχει έντονη παρουσία σε χώρες της Κεντρικής Ευρώπης και συγκεκριμένα στην Τσεχία, στην Ουγγαρία, στη Σλοβακία και στην Κροατία, οι οικονομίες των οποίων έχουν πλέον αρχίσει να συγκλίνουν και τώρα επιχειρεί να εισέλθει στις βαλκανικές χώρες. Μετά τη Ρουμανία το ενδιαφέρον πιθανόν να εστιαστεί σε δύο μεγάλες κρατικές τράπεζες της Σερβίας, στις οποίες από ελληνικής πλευράς μπορεί να παίξει μόνο η Εθνική.

Ανταγωνιστές των ελληνικών τραπεζών στα Βαλκάνια είναι η αυστριακή Raiffeisen, που θεωρείται η πρώτη ξένη τράπεζα στην περιοχή, η γαλλική Societe Generale, η οποία έχει ισχυρή παρουσία σε όλες τις αγορές (είναι παρούσα και στην Ελλάδα, όπου έχει εξαγοράσει τη Γενική), η ουγγρική ΟΤΡ, ενώ από τη συγχώνευση της Bank of Austria με τη Unicredito προκύπτουν ισχυροί παίκτες στις τοπικές αγορές.