Βρίσκεστε στο παλαιό site του www.enet.gr

Το www.enet.gr άλλαξε.

Το Web site της Ελευθεροτυπίας και της Κυριακάτικης Ελευθεροτυπίας άλλαξε και βρίσκεται στη διεύθυνση www.enet.gr.

Στο παρόν site βρίσκεται μόνο το αρχείο των εκδόσεων από τις αρχές του 2001 ως και τις 30 Μαρτίου 2009.

ΑΜΟΙΒΑΙΑ

Η βαθμολογία των αμοιβαίων

Οι εντυπωσιακές αποδόσεις των αμοιβαίων κεφαλαίων δεν αρκούν για να επιλέξει ο κάθε ενδιαφερόμενος ένα μετοχικό ή ένα μεικτό αμοιβαίο κεφάλαιο (Α/Κ). Κι αυτό γιατί μπορεί οι αποδόσεις να είναι συγκυριακές και το Α/Κ να μην έχει δοκιμαστεί μακροπρόθεσμα, τόσο σε περιόδους οικονομικής ύφεσης, όσο και ανάπτυξης. Η «Κ.Ε.» δημοσιεύει στους πίνακες των Α/Κ τον δείκτη «Sharp», ο οποίος προσφέρει μια σημαντική πληροφορία στον υποψήφιο επενδυτή. Χρησιμοποιείται διεθνώς ως δείκτης αξιολόγησης Α/Κ (ως επί το πλείστον μετοχικών και μεικτών), καθώς συσχετίζει την απόδοσή του (θετική ή αρνητική) με τον κίνδυνο που εμπεριέχεται στο χαρτοφυλάκιό του. Αξιολογεί τα Α/Κ που παρουσιάζουν τη μικρότερη αστάθεια στις διακυμάνσεις των τιμών των μετοχών. Ετσι, δεν αρκεί μια εντυπωσιακή απόδοση, γιατί μπορεί να έχει επιτευχθεί με την ανάληψη μεγάλου κινδύνου. Αυτό που έχει σημασία είναι η επίτευξη της μέγιστης απόδοσης με την ανάληψη του μικρότερου κινδύνου.

Οταν ο δείκτης έχει αρνητικό πρόσημο (-) σημαίνει ότι το αμοιβαίο κεφάλαιο υποχωρεί κατά την περίοδο που αξιολογείται. Στην περίπτωση αυτή, όσο μικρότερος είναι ο δείκτης και όσο πιο κοντά στο μηδέν, τόσο μεγαλύτερη σταθερότητα και αντοχή εμφανίζει το Α/Κ στην πτώση. Αντίστοιχα, όταν ο δείκτης έχει θετικό πρόσημο, τότε το Α/Κ παρουσιάζει κέρδη. Οσο μεγαλύτερος στην περίπτωση αυτή είναι ο δείκτης, τόσο καλύτερα κινείται το Α/Κ στην άνοδο. Οταν ο δείκτης είναι μηδέν, τότε το αμοιβαίο κεφάλαιο δεν αξιολογείται, γιατί είναι σχετικά καινούριο στην αγορά και συγκεκριμένα δεν έχει ιστορία μεγαλύτερη των έξι μηνών ώστε να αξιολογηθεί.